Por Que Seu Token Precisa de um Formador de Mercado?

Então, o seu projeto tokenizado tem tudo em ordem para ser listado em uma exchange. Você gastou uma parte considerável do seu orçamento em marketing, tem alguns consultores de criptomoedas, arrecadou capital por meio de pré-vendas e há uma exchange disposta a listar o seu projeto mediante uma taxa. Então você decide seguir em frente.
À medida que o tempo passa, você pode perceber grandes desafios em relação à negociação do seu token. Os preços são voláteis, a diferença entre os valores de compra e venda é muito grande... Há uma sensação de que os investidores estão fugindo e o preço está continuamente caindo. Devido aos baixos volumes, novos investidores relutam em comprar e um efeito bola de neve começa. É por isso que a liquidez é importante.
Isso é um retrato de um cenário muito comum que encontramos em muitos projetos fundados por pessoas inexperientes. No entanto, há uma solução para projetos tokenizados recentemente listados que ainda não têm volume. Chama-se formação de mercado (market making).

O QUE É FORMAÇÃO DE MERCADO?
O mercado é essencialmente bilateral. Um lado é composto por tomadores de mercado, como investidores, day traders e especuladores - o lado que retira liquidez do mercado. Esse lado busca obter lucro apostando na direção dos preços. Os tomadores de mercado consideram duas coisas muito importantes: liquidez (poder executar suas negociações) e imediatismo (fazê-las o mais rapidamente possível). Os criadores de mercado estão do outro lado, agindo como uma "mão invisível". Eles são os responsáveis por estabilizar os preços, preenchendo o livro de ofertas em ambos os lados e reduzindo as diferenças entre os valores de compra e venda.
Os criadores de mercado geralmente obtêm lucro operando a diferença entre os valores de compra e venda. Em mercados com baixa liquidez, as diferenças tendem a ser maiores, e os criadores de mercado podem lucrar com isso. Abaixo, descrevemos um livro de ofertas hipotético para ilustrar isso.
O preço de "ask" (perguntar) é o valor que um comprador precisa pagar para obter a quantidade desejada de tokens, enquanto o preço de "bid" (ofertar) é o valor que um vendedor receberá ao vender sua posição. Como podemos observar, alguém pode fazer uma oferta de compra a 96 USD e uma oferta de venda a 99 USD, sendo a primeira posição em ambos os lados do livro de ofertas. Se ambas as negociações fossem executadas (ou seja, em algum momento alguém estivesse disposto a aceitar a oferta de compra de 96 USD e outra pessoa estivesse disposta a aceitar a oferta de venda de 99 USD), esse agente teria um lucro de 3 USD (excluindo taxas de negociação) com "virtualmente" nenhum risco. Isso é algo que os criadores de mercado costumam fazer. Usando algoritmos quantitativos avançados para enviar várias ordens em um curto período de tempo, o criador de mercado é capaz de operar esses tipos de situações.

POR QUE NOVOS PROJETOS TOKENIZADOS GERALMENTE TÊM POUCA LIQUIDEZ?
Enquanto as principais criptomoedas têm volume de negociação orgânico suficiente para que os criadores de mercado compitam entre si e ofereçam liquidez por conta própria (buscando lucro), novos projetos tokenizados listados frequentemente não têm volume orgânico suficiente para atrair os criadores de mercado e geralmente caem em uma "armadilha de liquidez" devido à falta de oferta de liquidez. É um problema de "ovo e galinha": como não há liquidez, novos investidores não estão dispostos a assumir riscos direcionais com medo de não conseguirem realizar suas posições no futuro, e não há liquidez porque os investidores em potencial estão sendo afastados.
Um projeto tokenizado precisa de outros participantes, como investidores e exchanges, para contribuir para a liquidez do token. Ao mesmo tempo, as exchanges e os investidores de criptomoedas desejam alguma garantia de um mercado líquido para poder participar. Como podemos observar, é um ciclo vicioso.
Para listar em uma exchange, um projeto tokenizado pode ser cobrado uma taxa de até sete dígitos. A exchange de criptomoedas também não quer ter um token "fantasma" listado em sua plataforma, sem negociação acontecendo, pois isso seria prejudicial para sua reputação.
Os investidores veem mercados com baixa liquidez como um indicativo de um mercado que pode ser potencialmente muito difícil de sair e como um sintoma de baixo interesse dos usuários. Baixa liquidez é o maior sinal de alerta no mundo das criptomoedas, afastando todos os potenciais compradores e, às vezes, até causando vendas em pânico. Além disso, se houver uma forte pressão de compra ou venda em um mercado com pouca liquidez, os preços podem oscilar de forma exagerada, criando um problema ao atrair investidores desavisados que têm medo de perder uma boa oportunidade, uma compra baseada no "fear of missing out" (medo de perder). Isso leva a um nível de preço insustentável com pouco suporte, criando um mercado altamente volátil com constantes subidas e quedas, o que também gera alertas para investidores e usuários.

COMO UM CRIADOR DE MERCADO PODE SOLUCIONAR O PROBLEMA DE LIQUIDEZ?
  1. Contratar os serviços de um criador de mercado profissional pode trazer um ambiente de negociação saudável para o seu projeto tokenizado. Existem várias vantagens em ter um criador de mercado profissional e terceirizado ao seu lado.
  2. Liquidez atrai liquidez. Ao reduzir as diferenças entre os valores de compra e venda e a volatilidade, e aumentar a profundidade do livro de ofertas, as ações dos criadores de mercado são capazes de atrair mais compradores orgânicos. Quando o ambiente de negociação é saudável, os investidores estão mais dispostos a comprar, e isso trará ainda mais volume orgânico para o livro de ofertas, criando uma liquidez superior para os tomadores de mercado. Isso significa que os projetos geralmente não precisam de um criador de mercado para sempre, apenas até que o volume seja suficientemente bom para se sustentar.
  3. Mais e melhores investidores orgânicos. Investidores novos e de melhor qualidade são atraídos para o seu token devido ao aumento da liquidez. Um mercado líquido pode atrair uma comunidade de negociação mais diversificada, que inclui investidores institucionais. Isso significa volumes mais altos, o que aumenta a confiança na comunidade do token.
  4. Aumento dos preços do token. Volumes mais altos e confiança dos investidores tendem a impulsionar o preço do token, uma vez que mais investidores estão dispostos a comprar e manter o token, sabendo que, se necessário, poderão vender sua posição rapidamente.
  5. Melhores negociações com as exchanges. Ao ter um criador de mercado ao seu lado, as exchanges terão mais garantias durante o processo de listagem. Ter um criador de mercado é um seguro de que o seu token terá liquidez em sua plataforma, e é mais provável que a exchange cobre uma taxa mais competitiva. Além disso, uma vez que o seu projeto tokenizado exiba um mercado líquido em uma exchange, é consideravelmente mais fácil negociar termos mais favoráveis com outras exchanges, expandindo ainda mais a comunidade.
  6. A liquidez é uma variável extremamente importante na equação do mercado de criptomoedas, permitindo que o seu token alcance o melhor resultado possível, mas raramente ocorre por si só. Para criar liquidez, você precisa de um criador de mercado profissional que o apoie, alguém que tenha as ferramentas necessárias para atender às suas demandas. Manter os preços dentro de certos níveis, preencher as ofertas em faixas específicas, ajudá-lo a projetar uma estratégia de negociação para o seu token: essas são algumas das coisas que um criador de mercado deve ser capaz de oferecer.

POR QUE ESCOLHER A ATOMIC?
Existem várias razões para escolher a Atomic em vez de outros criadores de mercado disponíveis. Para citar apenas algumas:
  1. Preços: nossa taxa mensal é extremamente competitiva e pode se adequar ao seu orçamento. A maioria dos criadores de mercado cobra a mais por negociar mais de um par em uma única exchange, mas a Atomic cobra apenas uma taxa mensal fixa.
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  6. Tecnologia proprietária e melhores indicadores: temos tecnologia proprietária de ponta que nos permite operar da maneira mais eficiente, aproveitando ao máximo seus recursos.

Tem alguma dúvida? Quer saber mais? Não hesite em nos contatar em desk@atomic.fund.


Decoding the Art of Market Making

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